重回80當大佬 第67章 華夏信託第一槍

    接到包處長的召見電話這天，是12月22號，星期六，第二天就該放假了。

    國內的其他單位，聖誕節都是不放假的，但外交學院是個特例。

    這裏從服校開始，就年年有平安夜的通宵舞會，平安夜、聖誕節兩天也都放假，也是為了讓同學們更好地融入式學習西方文化，儘快熟悉跟外國人打交道的方方面面。

    而今年23號恰好是周日，所以可以連放三天。

    當時是下午第二節課剛剛下課，顧驁都還沒回到寢室，是室友黃勛來教室里喊他回去接電話的，所以班上好多人都看見了。

    顧驁掛斷電話後，急匆匆趕到校內停車場，發動他那輛伏爾加二代，直奔外資委。

    說句題外話，就在埋頭複習的這兩周里，他的實習關係已經被調到外資委了——因為外資委已經正式掛牌成立了。

    原來在一機部外事局的局長，成了副主任。

    包處長還是包處長，只不過是在一個高配到副司級的處當處長。所以行政待遇算是從處級升到了副司級。

    至於外資委的正職主任，那地位更是非比尋常——國u院直接派了分管經濟工作的谷次相，親自擔任主任。

    一個由副-總-理兼任主任職務的「委」，級別和能量之高，可見一斑。

    據說在此之前，偉人還考慮過另一種任命形式：由剛成立的中信信託老闆榮先生、兼任外資委主任。

    不過後來考慮到政企分開的公示影響，為了向外國人強調和展示中信信託是絕對商業化運營、不會被政府干預逼着投賠錢的買賣，才改了。

    ……

    因為外資委成立後，顧驁還是第一次來。所以他問了傳達室的門衛，好不容易才找到包處長的辦公室：

    「處長，找我什麼事兒？是不是合拍片以及包船王捐建飯店的事兒有眉目了？」

    包處長一臉的愧疚，似乎有什麼不好的事情要發生：「小顧啊，坐，你上次說的事兒，確實挺順利，一兩周內就見分曉。

    不過今天找你來，是另有別的事情——過會兒可能有領導要跟你商量個事情，你要有心理準備。你先等等，我讓副主任跟你說。這些資料你也自己看看。不過你放心，你是剛剛立了功的，國家不會虧待你，不會坑你的。」

    顧驁有些莫名其妙，就在沙發上坐下，翻看起面前的文件夾來。

    桌上是一份外資委和中信信託的融資報告，涉及項目有兩個，分別是滬江的寶鋼和揚州的儀正化纖。

    「寶鋼項目緩建計劃……」

    「儀正化纖信託債發行計劃……」

    從文件上，顧驁看到去年曾經被要求大干快上的寶鋼，如今因為資金抽調轉向，陷入了停頓。項目方面給國家上了拯救計劃，表示前期已經投入了10億美元，如果就此停建、將來再次開工會導致總成本暴增。

    不如改為「緩建」，只要未來5年確保每年6000萬美元或150億日元外匯的後續投入、可以保證到1985年將一期工程建成投產，然後以一期創匯自力更生完成二期建設。

    「分期投產、自己造血擴大生產」的規劃，在78年剛剛開放時，都是沒有想過的，當時只想着砸錢一步到位。可見也是因為資金鍊緊繃後，被逼着想出了新的折衷辦法。

    至於旁邊那個儀正化纖的項目，據說就是奪走了寶鋼後續資金的「罪魁禍首」。

    原因也很簡單：10月份的時候，國內企業遼楊石化弄出了「的確良」等幾種化纖的國產化技術。因為紡織原料產業的資金周轉快，國家決定把錢優先抽到創匯大戶上，所以該項目資金優先級非常高。

    甚至當時偉人親自過問、請榮老闆出山成立中信、乃至設立外資委的首要目的，就是救這兩個項目的資金缺口。

    但縱然如此，這兩個項目依然面臨停建，遠水不解近渴。

    從文件上看，目前谷相有求於榮先生。

    國u院開會後，決定由中信信託出面、到曰本分兩期發行信託債券，第一期融100億日元，以購買儀征化纖項目所需的日系生產設備。

    如果融資順利，2年內可以實現一期投產。然後再融資300億日元，用於二期建設，同樣預期兩到三年內投產。

    不過，這些和顧驁有什麼關係呢？

    顧驁正在思索，就看到副主任進來了。

    「副主任。」顧驁連忙起立。

    「哎呀，坐坐，沒耽誤你上課吧。」副主任和藹地招呼，「文件都看過了沒？」

    「都看過了。」顧驁點頭。

    副主任繼續和藹地解釋：「信託債是個什麼東西，大致懂了麼？不懂也沒關係，一會兒讓人給你講講。這是國家第一次對境外發行信託債，不懂也是正常的。咱要跟着中央，解放思想吶。

    過去咱們老是講咱中國既無內債，也無外債，全靠人民儲蓄髮展經濟。但新時代新形勢，有些能加快我們發展速度的新東西，也要儘量借用嘛。」

    「副主任，我知道您的意思，我懂信託債。」顧驁肯定地回答。

    他知道，桌上這兩份文件，如果有任意一份辦成了，那確實是「新中國第一次對境外融信託債」。也算是為改開初年缺乏外匯的窘迫現狀，打開了一條全新的資金解決思路。

    在此之前，比如78年瘋狂使用外匯擴大投資後，79年國庫結餘最少的時候，連2億美元都拿不出來了。

    這時候，「讓外國資本家直接認購中信的投資型債券，然後專款專用投到標的項目上」，無疑比靠出口慢慢賺外匯要快得多。

    無非是將來需要給外國資本家一些比較高的利息（債券利息肯定比銀行貸款要高）

    80年代，巴西阿根廷都是這麼發展經濟的，不過後來阿根廷借得太多、匯率又波動，所以崩了。巴西則經濟體量比較大，挺了過來。

    所以說外匯債券不能多買，也不能不買。把握好償還能力和周期，別陷入利滾利和匯率陷阱，那絕對是有益的。

    而顧驁眼前看到的這兩份文件，絕對是外資委和中信信託成立後、發外債融資的第一槍，歷史意義和政治意義極為重大。

    弄好了，成為一個樣板典型，將來西方國家的資本都願意來認購中信債。

    弄不好，說不定會堵住一條重要的融資渠道。

    副主任與顧驁反覆確認，相信他完全理解了這事兒的重要性後，才有些難以啟齒地說：

    「不過，這幾天我和主任、老闆反覆開會，發現要打響這融資100億日元信託債的第一槍，難度不小啊。

    目前中信公司缺乏一筆能讓曰本富商們信服的、在曰盈利穩定、知名度夠高的投資歷史業績。曰本人不相信中信的選項目眼光，依然怕中信是被國家的行政意志逼着選項目、盈利前景不好……」

    這兩個工程要融日元債，顧驁是心知肚明的。因為寶鋼的立項，就是去年偉人訪日參觀君津鋼鐵廠後定下來的，用的是全套君津的技術和設備。後來的儀征化纖，也需要大量曰本設備。

    買日貨，當然融日元債就行了，不用多此一舉搞美元債。

    而事實上，按照原來的歷史發展軌跡，無論是儀征化纖還是寶鋼，其日元債發債確實不太順利。

    談判持續了很久，找讓日方信服的「歷史投資業績」也找了很久。大約到1981年才最終談妥，發出了第一筆的100億日元債。

    而儀征化纖也因為缺錢停工了兩年，到82年才正式開工、一期84年投產，比最初計劃耽誤了兩年。

    可以說，如果國家能讓中信提前一兩年證明自己的投資信用、拿出歷史業績，打響外匯債第一槍。那麼這兩項國家級的超重大工程，都是有可能早兩年開工投產、形成創匯現金流的。

    「有什麼我可以做的嗎？」儘管有不詳的預感，但顧驁還是只能硬着頭皮問。

    他相信對方應該不是直接耍橫，而是會給一些交換條件。

    畢竟自己也是鞍前馬後立了功的人。

    何況如果真的不尊重個人財產，國家尊重投資的信用會受損的，外國人會不敢來的。這是做給曰本人看的樣板工程，容不得任何強迫與瑕疵。

    副主任便開門見山了：「從你跟邵爵士的洽談合作過程中，我們也知道的，你在一家港資公司有股份，那家港資公司的法定代表人，是個香江的知識產權業主，另外，還有一位內地剛剛過去的、原外交部的女同志，有5%的股權。

    這家公司是電子產業的，屬於高新技術，產品創匯的絕對金額雖然不大，但我們也注意到，全部是在曰本市場創匯，而且利用獨有技術、佔據了大型遊戲機這個細分市場的第一名市場份額。示範效應很好。

    不知道你能不能跟港方聯絡一下，促成兩地合資辦廠呢？具體模式可能是這樣的：

    中信信託出面、近期馬上對港方發佈一輪港幣債融資需求，專款專用把融來的錢用於投資這家電子企業。港商不允許直接以個人和企業投資者名義、直接投錢給這家公司，必須是通過中信的間接融資。

    我們也知道，目前那家港資電子公司只有研發設計和市場渠道能力，沒有生產能力，產線是外包給了內地的加工廠的。中信的港幣債到賬後，完全可以在深市為這家電子公司建造自己的生產基地。

    上個月粵省的***剛剛向中央申請、為深市特區弄到了第二片優待規劃區、沙角免關稅工業區。如果這項投資成立，立刻就可以在沙角區設廠，3年內關稅全免，並且享有國家目前能提供的一切優惠政策。這樣還能擴大產能，不至於每個月一千台產量都不到。

    另外，根據《中外合資企業法》，外商持股比例一般不低於25%。即使合資之後，依然會給原最大的股東保留30%股份、那位林先生和其他人加起來也可以保留10%，中信的信託投資只佔股60%。」

    副主任如此說，倒也沒什麼心理障礙。

    顧驁也知道，大家都覺得這是合則兩利的合資合作，並不是「侵吞」。

    顧驁目前確實沒有自己的電子廠，只有一個皮包公司和研發、市場能力，供應鏈是整體外包的。

    可是，顧驁也不得不認識到一個嚴峻的現實：國內如今對於虛擬資產的估值是嚴重低下的。如果按照社會注意的「固定資產」評估方式，那他可就虧到家了。

    副主任看出了顧驁的猶豫，委婉地說：「國家不會貪圖這麼點小利的，港商有什麼要求，你可以儘管幫忙傳話。這只是一個樣板工程，為了向日商展示『我們發行的信託外債，都是投資在能在曰本市場上創造高回報的優質資產上』的。

    這麼一個電子廠，國家最多融300萬美金/1500萬港幣。而且只在增資後的公司里占股60%，那就是相當於承認公司的目前部分已經值200萬美元了，難道一個只有技術和業務渠道的公司，折價200萬美金還不賺麼？如果林先生那邊說得通，我這就可以帶你去見中信老闆，當面表示誠意。」

    也辛虧顧驁一直把林國棟和韓婷推到前面，所以明明他是大股東，還能扯一層「我只是傳話的」遮羞布。

    對方其實也心知肚明，但樂得如此，以免談話尷尬。

    如今的國家法律，可不限制國人持有境外公司股份，這是絕對合法賺來的。

    顧驁覺得，自己能做的，無非是在那個「被折價200萬美元」的公司里，到底塞多少東西，來做文章了。

    另外，就是在對方注資合營之前，把已經賺到手的紅利全部分紅分掉。

    至於「雷電戰機」和「植物大戰殭屍」的軟件版權和電路著作權，肯定是要跟着新公司走的，顧驁不敢耍花樣。再說對方肯估200萬美金，給他們這些東西也是應該的。

    至於另外三款開發中的街機，以何種方式授權給增資後的公司、電子廠，顧驁可能還有點操作空間。

    他不是無原則為國做貢獻的人，一切還是以如何更有利於綜合發展為準繩。

    相比之下，他更怕一門本來很有前途的生意，被國營之後，自己搞不好衰敗下去。如果經營方向的決策權能控制住，錢少賺一點也就罷了。

    畢竟時代背景如此，胳膊扭不過大腿。真要自己徹底單幹賺大錢，還是82年之後才漸漸安全起來。

    「我請示一下林先生吧，原則上他應該會樂於幫助國家的。」顧驁找了個藉口冷靜一下。