強制平倉：從炒黃金外匯開始暴富 第736章 好像15年那波大水牛

    老關抽支煙思索了一下又講道：「所以到目前為止來講，大盤現在是一個是已經開始進場的階段。

    看到日k線圖的組合，我敢肯定，這個階段裏邊還會出現特別複雜反覆，的行情。

    完了以後散戶都給打趴下了，遊資都偃旗息鼓了，再也不冒頭了！

    呵呵呵，就自然而然的在k線圖上收斂了！」

    「那收斂以後怎麼走？」劉同學好奇的問道。

    「收斂以後啊！

    才能改變它的趨勢，你要被套的情況下，不是你大幅進場的階段，因為我是考慮的這個時效性的。

    就是效率問題。

    你最好的進倉階段就是怎麼樣啟動力階段。

    現在A股，就是主力是吃貨左側階段，那麼你耗不起，那你就別大倉進場。」

    「唉，按照大a的副德行，不連續放量永遠起不來，我看要挑戰2800點了，鬱悶！」

    肥老闆出聲道。

    正在看原油行情的葉回舟回過頭來，笑眯眯的說道：

    「你看這美原油，看起來反彈的雖然強勁，但是我怎麼感覺都差那麼一點勁，今天80%要往回走了。

    呵呵呵！

    所以，人類天然喜歡給各種現象歸因，然後呢！

    再用這種找到的因去演繹未來。」

    老關也點點頭說道：

    「原油還算很好分析的，如果咱們大A股，超級地獄級的副本。

    這兩個月以來差強人意的表現方面，大家也找到過很多的因。

    最近呢，有找到公募贖回上面去了。

    比如說某券商上周有個圖被傳的很火。」

    說罷用平板把這個基金圖顯示在大屏幕上。

    就接着講：

    「這個圖上顯示呢，今年8月啊，是定期開放型基金到期的高峰，那麼雞民被鎖定了幾個月甚至幾年啊不等的時間啊！

    或多或少啊！

    都是虧損的，那麼當他們發現這些基金終於可以開放贖回以後，他們大概率會贖回。

    所以呢，肯定會衝擊市場。

    就像今年2月份沒事吧

    這就是這張圖希望傳達給我們的邏輯，圖上的用綠色的字體寫着說，熬過8月的贖回壓力，仿佛後面還有後半句就是迎接9月的燦爛曙光。

    但是其實並沒有後半句。

    我今天歸納了一下大a基金的數據。

    看到從2023年的三季度，就是從去年三季度開始，主動管理類的，股票型基金的份額總數就開始單邊下行。

    叫去年三季度減少了30億份啊！

    去年四季度呢，減少了66億份，今年一季度減少217億份。

    二季度減少了94億份。

    因為gjd救市，買的都是指數類的基金，所以主動管理類，他是特別能夠代表個人投資者態度的。

    從剛剛我跟大家說的這些數據，就可以看出來，個人投資者，都是在潰逃的狀態中。

    但是，因為有那位堅定的逆行者的存在，也就是gjd這位大哥，所以如果算上指數類的產品，股票型公募的總份額。

    其實是一直在增加的。

    還有我們單看被動指數型的股票類基金，就是大哥會去買的那一類基金。

    今年一季度，增加了1040億份，二季度呢，增加了1288億份。

    這和2015年，絕對相似。

    所以大家可以看出來，大哥救市的力度是非常大的，那這麼一進一出，我就能夠理解。

    拉了一波指數也要回吐一點，再也不像幾年前一樣的傻不拉嘰的，拉了指數不出來不做管理，費力不討好。

    所以，我們散戶在上面又加了一道鐮刀，呵呵？

    不過，一方面主動管理類的公募，他們超配的板塊可能就會比較慘，因為主動管理類的公墓被贖回的很嚴重。

    另一方面呢！

    公募普遍欠配的板塊，同時，又是上證50滬深300裏面的權重行業，可能就會走的特別穩特別好。」

    「為什麼？」劉同學好奇的問道。

    「因為一方面，有大哥持續不斷流入的資金。

    另一方面，現在散戶都躺平了，公墓賣出的力量又不大。

    如果從整體視角來看待我這些現象，我可以確定活躍的散戶都跑了，廠子裏只剩下了大哥在獨自支撐。

    或者我們換一個角度，也可以說機構投資者擠出了散戶投資者。

    或者說的更扎心一點啊！

    也可以說是個人投資者正在被出清。

    我拉了所有股票型基金從2014年年報至今的數據啊，從持有人結構的角度，可以看到一些有意思的東西。」

    「什麼是持有人結構啊！」

    劉同學不懂就問。

    老關笑着說道：「其實就是簡單的把所有持有人分為了兩類。

    一類是機構投資者，一類是個人投資者。

    我仔細研究了一下，2018年是公募基金和火爆的一年。

    也就是這一年6月，個人投資者的持有淨值佔比，是59.1%，來到了一個峰值。

    而這個時候呢，市場處在相對的高位。

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    大家知道2018年的下半年是一個比較慘烈的熊市。

    那麼殺跌以後，到了2018年的年底，個人投資者的持倉佔比，一下子降到了52.9%。

    這六個點的差距，就是這部分籌碼，被個人投資者讓給了機構投資者。

    有趣的事在2018年年底，來到了一個熊牛分界點。

    所以2019年，整個市場是上行。

    但是個人投資者，還在持續的離場。

    2019年的年底，個人投資者的持有淨值佔比呢，降到了50.47%。

    終於來到了一個事後看的最低點。

    2020年，是一個，口罩之後全球放水導致的一個牛市。

    然2020年的6月呢，個人投資者持有淨值佔比大幅攀升到了57.1%，隨後，不斷的往上走。

    這個佔比終於在2021年的6月來到最高點。

    這個時候個人投資者的持有淨值佔比已經達到了68.3%，而這個比例是非常誇張的。

    因為在2015年那波大水牛的，就是整個牛市的最高點，個人投資者佔比也只不過是68%左右。」

    竇蔻點了點頭說道：「可以這樣說2021年的7月，也是房價的最高點。

    這並不是一個令人感到驚訝的巧合，也就是說房價的最高點，也是個人投資者公募持有淨值佔比的最高點。」

    老關讚許的看了一眼美女，繼續講道：

    「自2021年的六月之後，個人投資者的持有淨值佔比，就不斷的下滑，到了去年年底佔比已經跌至57%。

    當然這個比例，相比2019年年報的最低點50.47，還差點意思，還差了6個多點。

    但是，大家要知道今年整個上半年，就像我前面給大家分析的數據那樣，是一個機構不斷擠出個人投資者的過程。

    所以今年的中報的數據出來，我們很可能會看到個人投資者持有淨值佔比來到50%左右。

    也就是接近了2019年那個時候的最低點。

    那麼相對應的機構佔比，也會大幅的提升。

    如果A股的中短期走勢取決於政策，比如說是否大力度刺激放水之類的。

    而大哥，知道政策的傾向，但是普通投資者並不知道。

    那麼這就是一場裁判下場和普通球員一起踢球的遊戲，普通球員是很難贏的。

    因為普通球員並不知道底線，但是裁判是知道的。

    只能說隨着機構佔比越來越高，這個底線可能也越來越近了吧！

    果然8月29號央媽的發佈信息。

    8月29號即將到期的特別國債，財政部，繼續採用滾動發行的方法，就是到期就是買這個國債。

    老關看到這則消息對着葉回舟感嘆道：

    「羊媽工具還是多的，如今RMB升值壓力在這兩個月里肯定會增大，要保出口，真是難為央媽了！」

    葉回舟把支煙遞過去，給老關點着火，說道：

    「這是面對銀行發行的，這樣呢！

    帶來的結果就是從流動性看，但總量沒有變化，並沒有提供大家的所謂流動真正的量化。」

    老關抽支煙，笑着說道：

    「如果真正量化，我估計像創業板這些都上5%，主要這幾年，這個債券太火爆。

    實際上債券火爆對A股不是好事，把很多錢都吸到這個債券市場去了，債券炒的這麼高以後呢！

    實際上也處在高位。」

    葉回舟也點了一個煙，看着屏幕講道：

    「央媽第一要務，目的還是維護債券市場的穩定性。

    你說外面結餘的10，000億資金還是美元，這幾個月肯定會流向國內，他們肯定不買大a。

    房地產肯定也不會去投，那就只好買債券了。」

    這時肥老闆走了過來，要了一支煙點燃，抽了一口說道：

    「這個市場只要想它漲起來就是錢，實際上我們有大把的錢。

    村裏面他就不願意把它拿到到股市裏面來，天天去想那些歪招，什麼刺激經濟，搞什麼有用嗎？

    沒用啊，刺激什麼東西，有錢誰不會花。

    我覺得村裏面把美債8000個億拋掉一半，3萬多億RMB，到這A股市場來搞個五六千點沒毛病。

    當然有人就說，你這樣炒可能很多人炒高了以後就會大量減持，到時候還不是益那幫大股東。

    實際上村裏面沒有什麼東西解決不了！

    出個條例，你要減持，那你分紅，分多少減多少。

    你有本事分紅，你分10個億減10個億沒毛病，不用限制什麼三年五年，這樣就不怕了！

    還有就是，國金那麼大的窟窿，漲個三倍，那老金的窟窿3萬億變成9萬億，什麼窟窿都堵住了。

    老百姓也開興，市場也高興，經濟也起來。

    這麼好的事情為什麼不做呢？」

    葉回舟聽見肥老闆的肺腑之言，仔細一想還真是。

    「對了，我看新聞上說小日子斷糧了！」肥老闆喜滋滋的問道。

    葉回舟點點頭，他今天早上看新聞，非常有意思的事情，就是小日子那邊大米價格大漲，創了20多年以來的新高。

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    包括它的電費價格創出了43年以來的新高。

    老關在抖音里也看到了，他就說：

    「這個小日子的缺氧物價上漲這個事兒，我們一定要非常重視。」

    「為什麼？難道小日子想打仗屯糧嗎？」

    老關搖搖頭說道：

    「因為大家知道那個美聯儲基本上就要開始降息了，大家認為說外部的無風險利率的壓力開始要逐步緩解了。

    大家以為呢，好日子要來了。

    但是小日子央行的加息緊接而來又造成新的壓力。

    為什麼這麼說，因為他們的物價壓力確實是很嚴重，他的大米價格創了20年新高。

    「到底原因是什麼嗎？」

    肥老闆問道。

    「小日子政府他自己的解釋，是供需關係，是產量下降。

    而且怪我們，我們1~4月跑去東京差不多有200萬人，遊客太多了，需求大漲。」

    「我呸，到小日子旅遊的人，不是賤就是滖。」肥老闆噴了個唾沫。

    「其實這個很難解釋的透，不過我估計根本性的原因還是匯率。

    它除了大米價格以外，它的能源價格，電費，包括天然氣等等。

    因為小日子是一個原材料能源依賴進口的國家。

    那麼有人說了，大米它也不是進口的呀。

    我查了下小日子的最新糧食自給率僅有38%，其中一些主糧的進口率，已經達到嚴重扭曲的地步。

    比如小麥進口率是83%啊，大豆呢是78%，食用油呢更是高達97%。

    可以說小日子的糧食安全是嚴重依賴國際市場的，為了緩解他們的糧食危機，他們政府，是近些年來不斷的呼籲加強糧食安全底線。

    比如說提出什麼振興農業呀，發展技術的這個政策。

    但是由於國內農民老齡化的問題，小日子的刺激政策，一直是雷聲大雨點小。

    結果呢，也是差強人意啊。

    時至今日，應對外部衝擊的能力呢，還是非常薄弱的了！

    但是大米生產大米的種植，它是需要化肥啊等等。

    這些東西也是依賴於進口，總之如果你的匯率貶得太狠的話，那麼會影響到方方面面的物價。

    那現在呢，就逐步的影響到一些農產品，影響到更多的領域。

    所以說小日子央行接下來的貨幣政策必須要開始逐步的加息，雖然有可能會面臨美聯儲的壓力。

    但是呢，他們也沒有辦法。

    我估計他們也會嘗試着與老美的官員進行溝通，逐步的進入到加息通道。

    不過對於我們來講呢！

    可能就比較麻煩了。

    好不容易等到了美聯儲由緊向松，結果小日子央行，把這個緊縮的接力棒給接過來了，那麼後續會產生怎樣的負面的效應呢？」

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